Τέλος εποχής στην UBS: Διαγράφει χρέος 10 δισ. δολ. και κλείνει τους λογαριασμούς με την Credit Suisse

Η UBS προχωρά στην επαναγορά παλαιών ομολόγων της Credit Suisse συνολικής αξίας 7,9 δισ. δολαρίων, πραγματοποιώντας τη μεγαλύτερη μέχρι σήμερα κίνηση για την απομείωση του χρέους που κληρονόμησε μετά την εξαγορά της ελβετικής ανταγωνίστριάς της.
Με βάση τα στοιχεία που έχει συγκεντρώσει το Bloomberg, πρόκειται για τη μεγαλύτερη συναλλαγή επαναγοράς αυτού του τύπου που έχει πραγματοποιηθεί μέχρι σήμερα. Παράλληλα, η UBS θα ασκήσει δικαιώματα πρόωρης εξαγοράς (call options) σε τρία από τα συγκεκριμένα ομόλογα, καταβάλλοντας επιπλέον 1,8 δισ. δολάρια τις επόμενες ημέρες. Έτσι, το συνολικό ποσό που θα αποπληρωθεί προσεγγίζει τα 10 δισ. δολάρια.
Το παλαιό χρέος που εξακολουθεί να βρίσκεται στον ισολογισμό της UBS ανέρχεται πλέον σε περίπου 29 δισ. δολάρια, έναντι περίπου 90 δισ. δολαρίων όταν ολοκληρώθηκε η εξαγορά της Credit Suisse το 2023, με την καθοριστική παρέμβαση της ελβετικής κυβέρνησης.
Με τη νέα αυτή κίνηση, η UBS κάνει ένα ακόμη σημαντικό βήμα για να κλείσει το κεφάλαιο της ιστορικής εξαγοράς της Credit Suisse. Η συμφωνία είχε πραγματοποιηθεί υπό συνθήκες έκτακτης ανάγκης, με στόχο να αποτραπεί η κατάρρευση της τράπεζας και να περιοριστεί ο κίνδυνος μιας ευρύτερης χρηματοπιστωτικής κρίσης. Έκτοτε, η UBS έχει προχωρήσει σε χιλιάδες περικοπές θέσεων εργασίας και σε πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, στο πλαίσιο της διαδικασίας ενσωμάτωσης της Credit Suisse, έχοντας πλέον μεγαλύτερο περιθώριο να περιορίσει σημαντικό μέρος του ακριβότερου χρέους που κληρονόμησε.
«Η λογική της UBS είναι σαφής. Πρόκειται για ομόλογα που κληρονόμησε και τα οποία είτε ξεπερνούν τις σημερινές χρηματοδοτικές ανάγκες της είτε φέρουν σχετικά υψηλό επιτόκιο», δήλωσε ο Simon Adamson, επικεφαλής του χρηματοοικονομικού τομέα της CreditSights.
Η νέα δημόσια προσφορά επιταχύνει περαιτέρω τη διαδικασία αποπληρωμής του παλαιού χρέους της Credit Suisse, το οποίο είχε ήδη περιοριστεί τα προηγούμενα χρόνια καθώς αρκετές εκδόσεις έφτασαν στη λήξη τους. Η UBS είχε αναφέρει την περασμένη εβδομάδα ότι η συγκεκριμένη πρωτοβουλία εντάσσεται στο πλαίσιο μιας «προληπτικής διαχείρισης» της χρηματοδότησης και του ρυθμιστικού χρέους απορρόφησης ζημιών, ενώ παράλληλα αποσκοπεί στη μείωση του κόστους τόκων.

Αντιπαράθεση με την ελβετική κυβέρνηση

Το 2025, η UBS είχε προχωρήσει στην επαναγορά σειράς παλαιών ομολόγων συνολικής αξίας 7,7 δισ. δολαρίων. Τα ομόλογα ανώτερης εξασφάλισης (senior) που είχαν εκδοθεί αρχικά από την Credit Suisse πρέπει να εξοφληθούν στο σύνολό τους. Αντίθετα, τα υποδεέστερα ομόλογα Additional Tier 1 (AT1) διαγράφηκαν πλήρως και πλέον αποτελούν αντικείμενο δικαστικών προσφυγών από επενδυτές που αμφισβητούν την απόφαση.
Την ίδια στιγμή, η UBS συνεχίζει να βρίσκεται σε σκληρή αντιπαράθεση με την ελβετική κυβέρνηση για τις δαπανηρές κεφαλαιακές μεταρρυθμίσεις που επιβλήθηκαν στον απόηχο της τραπεζικής κρίσης. Παρότι η κυβέρνηση έχει ήδη χαλαρώσει ορισμένες πτυχές της νέας ρυθμιστικής αρχιτεκτονικής, εξακολουθεί να απορρίπτει βασικές απαιτήσεις της UBS. Το σχετικό πακέτο βρίσκεται πλέον υπό κοινοβουλευτική συζήτηση, με τη διαδικασία να αναμένεται να συνεχιστεί έως το επόμενο έτος.
Παράλληλα, η UBS προσέφυγε στις αγορές νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, προκειμένου να εξασφαλίσει νέα χρηματοδότηση, προχωρώντας στην έκδοση τριών ομολόγων προτεραιότητας συνολικής αξίας 6 δισ. δολαρίων.

www.bankingnews.gr